Thème :Risque de taux et techniques de couverture
Personnes concernées : Dirigeants et décideurs de PME. Trésoriers. Personnels des services financiers et comptables.
Objectif : Apporter aux décideurs et aux membres des services concernés les informations et techniques nécessaires :
- à une bonne appréhension du marché des taux,
- à la connaissance des divers index,
- à l'évaluation du risque de taux,
- au choix des outils pour couvrir ce risque,
- à l'optimisation de ces outils dans le temps.
Programme du séminaire:
Rappels sur les taux d’intérêts domestiques
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EURIBOR, T4M,
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Taux longs
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La courbe des taux
Taux fixe ou taux variable ?
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La naissance du risque de taux
Arbitrage du risque
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Les techniques de couvertures « physiques »
Les instruments de couvertures « notionnelles »
F.R.A.
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Fonctionnement
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Applications pratiques
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Contrats EURIBOR du MATIF
Swaps de taux d’intérêts
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Fonctionnement
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Applications pratiques
Les instruments de couvertures « optionnelles » Cap
Floor "Tunnels de taux" Options de swaps
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Fonctionnement
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Notions de volatilité
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Applications pratiques
Produits « structurés » - Utilisation combinée des différents outils dans l'entreprise
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Mise en pratique des différentes acquisitions de connaissance
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Examen des cas particuliers
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Résolution des cas en commun
