Personnes concernées :  Dirigeants et décideurs de PME, trésoriers, personnels des services financiers et comptables


Objectif  :  Apporter aux décideurs et aux membres des services concernés les informations et techniques nécessaires :
- à une familiarisation avec le marché des changes,
- à une bonne appréhension des mécanismes de cotations
- à la perception du risque de change,
- au choix des outils pour couvrir ce risque,
- à l'optimisation de ces outils dans le temps.

Méthode de stage  : Sur une journée intensive, présentation de la partie théorique sur outil multimédia en alternance avec des cas pratiques.
Calculs et comparaisons de prix (terme, option, etc...) de façon interactive.
Remise d’un manuel pratique à chaque participant en fin de stage.

Programme :

Rappels sur le marché des changes
• Vue d’ensemble
• Fonctionnement
• Les mécanismes de cotation
• Exercices d’application

Le risque de change
• Ses différentes formes (financière, commerciale, stratégique)
• Comment identifier son propre risque : la position de change
• Premières mesures pour réduire son exposition.
• Le compte en devises

Les instruments de couvertures fermes
Les avances en devises
• Fonctionnement
• Applications pratiques

Change à terme
• Mécanisme de l’achat et de la vente à terme
• Eléments constitutifs du cours à terme
• Mécanisme de la prorogation de contrat à terme
• Mécanisme de la levée anticipée de contrat à terme
• Quand et pourquoi choisir / ne pas choisir la couverture à terme
• Exercices d'application

Les instruments de couvertures « optionnelles»
• Les options de change
• Principe de fonctionnement Eléments constitutifs du prix de l’option.
• Notions de « volatilité »
• Comment tirer le meilleur parti d’une couverture par option (prix de rupture, revente anticipée, exercice anticipé, etc...)

Les combinaisons d’options de change «Tunnels » d’options
• Change participatif (avec intéressement à la hausse ou à la baisse)
• Les options dites de « seconde génération » (options sur moyenne, options à barrières, options sur options, etc...)

Construisez maintenant la couverture adaptée à votre entreprise !
• Choix entre les différents outils
• Adaptation aux impératifs de l’entreprise

Fermer cette fenêtre